La cerchia dei beneficiari stabilisce quali persone hanno diritto alle prestazioni in caso di sinistro. Nella previdenza vincolata (pilastro 3a), questa cerchia è regolata per legge in caso di decesso (art. 2 OPP 3) – non può quindi sceglierla liberamente. In caso di vita, è in linea di principio la persona assicurata stessa ad avere diritto alle prestazioni. Nella previdenza libera (pilastro 3b) dispone invece di maggiore libertà: può in linea di principio designare liberamente la persona beneficiaria in caso di decesso.